仕佳光子(688313)：自主可控芯來到，領軍者蓄勢待發

公司聚焦光通信產業上遊，主營業務覆蓋光芯片及器件、室內光纜、線纜材料三大板塊，應用於光纖到戶、數據中心建設、5G 建設等領域。已實現 PLC 分路器芯片全球市場占有率第一。隨著電信和數通市場帶來的光模塊行業持續高景氣， 中美貿易摩擦大背景下，光模塊上遊-光芯片國產替代性日益凸顯，公司有望充分受益於自主可控。我們預測公司 2020/2021/2022 年可實現歸母淨利潤為0.53/0.89/1.90 億元，同比增長為 3451.0%/68.2%/113.4%，EPS 為 0.12/0.19/0.42 元，當前股價對應 PE 分別為 235.2/139.8/65.5 倍，首次覆蓋給予“增持”評級

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